又一次出人预料。

今天全球瞩目的美国8月的非农就业数据,竟然比预期的要差很多。

在G20杭州峰会前夕,这个数据,恐怕要让很多来到杭州的客人们,度过一个无眠之夜了。

1、各找各妈去了

美国非农预期是增加18万人,结果只有15.1万人。

至此, 9月的加息的警报,基本可以解除了,当然,黑天鹅也不能绝对排除。

本来嘛,8月就是传统的就业增加淡季,因为美国人民喜欢在这个时候休假,不愿意找工作。 大家也没有期待什么。

但是,耶伦大妈以及美联储的诸位委员们,非要弄点动静。

耶伦在8月26号的发表了一通讲话,意思是美国经济正在好转,可能要加息。

大妈其实是有所保留的,所以,没有说太满。

但是,美联储二当家费舍尔同学没憋住,他估计是太想给来杭州参加G20的奥巴马同学,送一件神器壮壮胆。所以,他在耶伦大妈讲话后不到30分钟,就出来解读。他说了两个意思,1是美国经济好转很明显,2是9月可能加息,今年可能加两次。

这就把全世界的胃口吊高了,二当家的很少说话啊,头回放这么大一个炮仗,应该靠点谱吧。

接下来的一周,美元指数摆出了继续冲高的姿势,黄金也摆出死给你看我要跳了的样子。

但是,今天晚上这个数据一出来,大家都明白了。

还是那个朝三暮四的老把戏罢了,于是黄金美元又各回各家,各找各妈去了,又要一轮震荡在所难免。

2、只是没有明着告诉大家

其实,这一点,在上期的文章中,笔者已经谈到了。在这里不妨引用一段:

耶伦说要看数据。

恰好昨天也有几个新数据出来,其中最重要的一个是消费者信心指数,8月份的数据是89.8,比上个月环比下降。这已经是连续四个月下降了。

上图是消费者信心指数的短期比较,没错,在走下坡路。

那么,这是不是说明这个数据不好?

不是,是太好了!

看一下消费者信心指数的长期图,就知道,现在的美国消费者信心指数,已经高于历史平均水平85.92,算是相当不错了吧。

为什么呢?因为股市涨得好啊,股市涨得好,账面财富多,分分钟可以兑现去消费买东西。

而这才可怕!

因为,在美国消费者信心指数这么好的时候,美国GDP增长上半年的GDP增长,只有1.1%。美国的整体通胀率才0.8%。

美国要想经济温和增长起来,恐怕这个指数要爆表才可以的。

但很显然,现在的这个指标,已经是月满则亏,在走下坡路了。

其实,不论消费者信心指数,还是通胀指标,都有可能表明,美国经济复苏,很有可能因为下一次加息,还没有怎么开始,就要结束。

3、外甥打灯笼,照旧

每个月的第一个周五,可以说是美国的数据大日子。

今天出来的数字,除了非农就业之外,还有好几个大数字,放在一起的话,不难知道,为什么大选前加息,基本是镜花水月,除非是铁了心要和中国资产泡沫拼硬度。

简单罗列一下:

8月汽车销售不如预期。

8月时新增长,不如预期。

8月制造业就业,不如预期。

此外,此前一天公布的Markit制造业PMI,不如预期。

8月ISM制造业指数指向萎缩

也有好一点的消息,那就是8月的赤字减少了,出口略多于预期,进口略少于预期。

不过,总体来看,美国经济的复苏情况,是外甥打灯笼,照旧。在上期的《一周政经趋势解读》当中,我们谈到:

我们一直在重复一个观点。

那就是美联储现在也是身处困境,美国的经济并没有真实复苏,实际上美国所期待的那种强劲复苏,也就是GDP年增幅2.5%-3%以上,可能在今后几年之内都无法兑现。

但是,美联储依然可能要冒险一试加息战略,因为这是出清次贷危机后遗症的最后手段,不然的话,美国会最终陷入债务与通缩的泥潭,加息会更加难以承受,这样的美国,其未来的道路与我们所熟悉的日本,会一模一样!

目前,在主要几大经济体中,美国的GDP与国债之比是104%左右,而欧元区总体是90%,德国只有71%,英国96%。也就是说,美国实际是离日本最近的一个发达大国。

美联储是在根据市场的反应而行动,目前美国股市的高位与中国房地产的高位,给美联储加息战略的带来了比较大的博弈空间,因为一旦加息,率先发生恐慌的地方,将会承受最大的损失。

到底是美股先破,还是中国房价先出问题,这要看市场的反应了,美联储也需要不断的测试与评估,才能做最后的行动;而即使行动,也不是一往无前,而是走一步看一步。高手的境界就是,无我只有境。

4、美国数据,杭州无眠

今晚的一系列新数据,给我们的这个判断又多了一个支撑。

这给了杭州G20峰会东道主中国,一个更大的话语权的机会。来到杭州的美国代笔团的智囊们,恐怕要费点脑筋了。

昨天央行副行长易纲,举行了一场新闻发布会,可以说,是为中国在G20上的立场,给全球的同行们拿出来的第一道开胃菜,麻雀虽小,五脏俱全,从国际金融管理架构的设置,到扩大SDR的使用、加强全球金融安全网、完善主权债务重组机制、推动IMF份额和治理改革、改善资本流动监测和应对等。

这里最大的看点,就是易纲的那一句话:“我们关于国际货币体系改革的思路就是要更广泛地参与游戏规则的制定。”

差不多就是说,我就是要用这个主场,要权来了。和谁要权,自然是目前把握着国际金融主要权力的美国了!

不要以为中国人把二十四桥明月,比西子还美的西湖,千年等一回的白娘子,沉沦仙人两难之境的法海,几千年的事,全部浓墨重彩的给你们看,那能是白看的?

盛宴之下,必有所求。

而要权的目的,最终是人民币国际化,或许,一个国际化了的人民币,才能给高层一个让房地产回归正常居住功能的更大底气吧。